市场动态

银行的胃口会变，而且没有一家会公布

每一家银行都有一份公开的产品清单，和一套不公开的看法：眼下它想多做哪些行业。后面这一套一年之内会变，随着资产组合的集中度和拨备一起动，这也是为什么同一个月、同一份文件，两家银行会给出相反的答案。没有人会拿它出来打广告，因为那等于叫半个市场别来申请。

可以观察到的，是申请递上去之后回来的那些模式：哪些行业被要求的抵押比上一季更多、哪里的处理时间变长了、哪些申请换来的是还价而不是拒绝。这不是公开的统计数字，也不是预测。这是从一份份文件里看出来的市场面貌，拿来决定该向哪里申请，比任何利率表都有用。

利率的变动传到您身上，既慢又不均匀

隔夜政策利率一调，并不会在宣布当天就落到您的融资上。它先牵动银行对新贷款报出的基准利率，再按银行自己的时间表牵动既有的浮动利率融资。固定利率的定期贷款可能根本不动。一次利率决定对您还款额有什么影响，这笔账您自己就算得出来，这里的指南把算法摊开给您看。

请留意这几篇的日期

这三篇是活的文件，不是写完就定稿的文章。情况一变就会重写，每一篇都标着最后审阅的日期。凡是当前数字还没核实的地方，我们会把空位标出来，而不是拿一个过期的数字填上。

这里没有一句是预测。我们不预测利率，不告诉您该现在借还是再等等，对政策下一步往哪走也没有什么值得一听的看法。这里写的是申请目前正在面对的环境，那是另一回事，也是一个谦虚得多的说法。把它当成背景资料，决定还是按您自己的数字来做。