发票融资按已开出发票的一定比例先行拨款，让您在交货时就收到钱，而不必等客户的账期。我们评估您的应收账款结构能否支撑这类融资，准备申请文件并代您递交。
货已交、发票已开，钱要六十天或九十天后才到。薪资 25 号要发，供应商 30 号要收款。生意做得越大，情况越糟，因为每一张新订单都在缺口合上之前把它再撑开。
这是唯一一种银行其实不是在评估您的生意的融资。它评估的是别人欠您的那笔债。正因如此，一家申请无抵押信贷被拒的公司，可能凭客户的实力在这里获批。
这些是银行的要求，不是我们的。各家机构不同，也会随时间改变。
这个名词涵盖几种安排，差别主要在于谁知道有这笔融资、以及由谁去催收。您会被提供哪一种，取决于银行、您应收账款的规模，以及银行怎么看欠您钱的那些人。
如果您以赊账方式卖给其他企业、客户付款能力良好、唯一真正的问题只是钱什么时候到，它就合适。它适合成长中的生意，因为额度会随销售账册一起长大，而不是卡在去年谈定的一个数字上。拿它跟「一张您本来不敢接的订单」相比，它通常是两者中较便宜的一个。
有几种情况它并不适合，其中几种会让人吃大亏。如果您卖给消费者或只做现金交易，这里没有东西可融资。如果单一客户占了您营业额的大部分，多数银行仅凭集中度就会拒绝，因为整笔融资会随一家公司的兴衰起落。如果您向同一方进货又卖货给它，对方把两笔债互相抵销的风险通常会让案子终止。如果您的发票是等待核证的进度款，或含有保留金，只有已核证的金额才算。而如果您的客户本来就付款很快，为省下那几天而付的成本很可能不值得； 透支额度 或 营运资金融资 会更适合您。
| 项目 | 为何重要 |
|---|---|
| 您的客户是谁 | 银行承担的是这些客户的付款风险。一本由上市公司与政府关联企业组成的应收账，读起来跟一本小型私人公司的完全不同。 |
| 客户集中度 | 单一债务人占去大部分应收账，是体质良好的申请被拒的最常见原因。门槛落在哪里，各家银行不同。 |
| 账款稀释 | 贷项通知、退货、回扣、对冲安排与争议都会减少银行实际收到的金额，因此在套用任何拨款比例之前，应收账就已经先被打折。 |
| 应收账的账龄 | 逾期发票通常直接剔除，而拖得很长的尾巴说明这是收款问题，而不是时间差问题。 |
| 证明义务已履行完毕 | 已签收的送货单、验收单或已核证的请款单，才能把一张发票变成抵押品。在那之前，没有东西可以拿来融资。 |
| 您自己的账户使用情况，仍然要看 | 付款风险由债务人承担，但舞弊风险由您承担。银行在采信您提供的应收账之前，会查您的银行对账单、CCRIS 与 CTOS。 |
发票融资是按很短的期间定价，所以看起来「每月一点点」的费率，换算成年率后可能相当可观。这里两个数字都给您看。
姓名、公司和一个联络电话就足以开始。我们会回电，问清这笔钱的用途，并在您提供任何敏感资料之前，先告诉您这件事是否值得继续。
我们阅读财务报表与银行账户使用情况，告诉您以银行目前的接受标准来看，您处在什么位置。如果这不是对的产品，我们会直说。如果我们认为目前没有银行会批准您，我们也会直说，并说明需要改变什么。
收到完整文件后，这个阶段通常需要三到五个工作日。
我们整理申请文件、以一致的方式呈现财务数据、说明资金用途，并在信贷审批员提问之前先把答案写好。在任何文件送出之前，您会先看过并以书面批准。
我们递交申请，并处理往来沟通直到银行作出决定。批准、额度与定价完全由银行决定，我们无法保证任何结果。
就这类融资产品而言，银行通常在收到完整申请后三到六周内作出决定。
SMEBox 不放款、也不定价。利率、费用与条件由银行设定，并因融资产品、抵押、年期以及银行对您生意的评估而异。
SMEBox 不放款、也不定价。这类融资分两部分收费，因此拿它跟贷款利率直接比较会误导人。一部分是按已拨付金额、按未收款天数计的贴现费，另一部分是按每张发票面额计的服务费。仅供参考：拨款比例大约落在 发票金额的 70% 至 90%，贴现费约为 年息 7% 至 12% ，服务费约为 面额的 0.5% 至 2%. 取自各银行公布的产品说明，于 2026 年 9 月复核。 以一张六十天的发票来算，换成年率之后，跟定期贷款利率摆在一起会很吓人。但正确的比较对象，是那张您本来只能推掉的订单的毛利。
如果以上都不适用，我们会在第一通电话就告诉您，而不是带您走一遍其实不需要的流程。
保理是银行接手催收，客户直接付款给银行，因此客户会知道有这项安排。贴现是您保留应收账、自行收款，通常不会告知客户。贴现只给信贷管控较强的公司，因为银行是靠您替它把钱收回来。
在披露式的安排下会，因为发票上会注明要付款给银行。在非披露式的安排下不会。很多老板担心这会给客户什么印象，不过在某些行业里这本来就很常见。请及早提出这个顾虑，因为它会缩小愿意受理您的银行范围。
在带追索权的融资下——这在本地是常态——已拨款项会变成由您偿还。银行通常会给逾期后一段宽限期，常见为 60 至 90 天，之后从进来的款项中扣回。无追索权的安排确实存在，但中小企业很少拿得到。
这正是问题所在。集中度到那个程度会让多数银行止步，因为整笔融资将取决于一家公司能否继续经营、继续付款。但也不一定就没救：如果那个客户是评级良好的大买家，有些银行会以较低的拨款比例来看。请自己先说出来，而不是让账龄清单替您揭穿。
有些银行可以，通常限于它们熟悉的市场，而且往往要搭配信用保险。汇率波动以及万一要追讨海外债务的途径，都会纳入考虑。如果您的销售以出口为主， 贸易融资 可能是更合适的结构。
全账式的融资通常要求整本应收账，这让银行拿到分散的债务人，也让您拿到较低的费率。选择式的融资确实存在，但每张发票成本更高，也更难找。银行对「只把慢付客户拿来融资」的安排很警惕。
如果资金短缺其实不是应收账的问题，而是付供应商与收货款之间的一般时间差， 营运资金融资 更简单、通常也更便宜。如果它是不定期出现、又会自己消失， 透支额度 更符合这个模式。如果压力在采购端，在货还卖不出去之前就得先付海外供应商，那就是 贸易融资。而如果您需要一笔固定金额去做一项明确的采购， 定期贷款 才是对的形式。