进度款、保留金与履约保证让承包商的账目很难读。本文说明马来西亚银行看什么，以及如何呈现一份起伏很大的账。
请款单是六月底递上去的。工料测量师三周后核证，证书七月中签发，钱九月才进您的账户，还扣掉了保留金，以及一笔您仍在争的反收费。而在这期间，您早就付了分包商、工地人员、柴油，还有一张棚架租金发票。这个顺序在建筑业很平常。但它也是为什么您的银行对账单，在同一周还要看另外八个行业的信贷审批员眼里，读起来像一家出了问题的公司。
建筑业是马来西亚银行最难评估的行业。不一定是最高风险的，尽管历史损失记录帮不上忙。是最难的，因为信贷审批员平常依赖的几乎每一个信号，在这里都表现得很怪。
在一家贸易公司里，货进来、货出去、发票按月开出、收款有节奏地进来。审批员可以按营业额来定额度，大致不会错。
承包商没有一样是这样的。收入按完工百分比确认，所以损益表上的收入，审批员在银行账户里哪儿都找不到。资产负债表上挂着「合约客户应收款」，那一行把已核证工程、未核证工程与保留金混在一起，没有背后的明细表几乎没有意义。成本是连续发生的，而收款是一块一块进来的。两家营业额一样的承包商，可能需要完全不同的额度，取决于他们接受的付款条件以及还有多少保留金没拿回来。于是审批员放慢速度、找让自己安心的依据。而提供这些依据是您的工作，不是他的。
银行在这里要填的缺口，不是买与卖之间，而是做完工程与拿到钱之间；它分四个阶段：工程完成、请款递交、请款核证、款项到账。钱在第一个阶段出去，第四个阶段才回来。
有两件事把这个缺口拉长。核证取决于顾问是否到场并认同您的计量，而其中一项有争议就可能把整份请款卡住。付款期接着又是从证书日期起算、而不是从请款日期起算，等于把核证延误悄悄加在上面。马来西亚的标准合约格式允许 相关 PAM、公共工程局（JKR）或 CIDB 格式所规定的付款期，而许多业主理所当然地把这段时间用满。
银行想把这看成一个可量化的周期，而不是运气不好。一份请款明细表——按每份合约列出请款日期、核证日期、金额与收款日期——能把一段说法变成一个规律。这是您能附上的最有用的文件。
保留金是业主从每一笔核证金额中扣下的一个百分比，通常是 所用合约格式下的标准保留金比例，以及占合约总额的上限。一半通常在实际完工时释放，余额在缺陷责任期结束时释放，而该期通常是之后 12 至 24 个月 。
在薄利的情况下，保留金往往比这个项目的利润还大。您做完了、把所有人都付了，而您赚到的相当一部分，却要在业主手上待一年以上。若业主实力强、释放日期又有文件依据，银行偶尔会针对已核证的保留金放款，但它们不会把保留金当成现金。请按合约、按预计释放日期列出账龄。一笔没有附上释放日期的保留金余额，读起来就像一个已经没声音的债务人。
三个月都是小额进出，然后某一天进来 RM820,000，接着又是三个月安静。这个形状可能代表一个健康的经营周期，也可能代表一家已经停工、只收到一笔一次性款项的公司。对账单本身没有任何东西能区分这两者，所以只能靠配套说明来做。
有效的做法是逐笔对应。把对账单上每一笔大额进账，对上一份具名合约与一个证书编号；把每一笔大额支出，对上同一个项目的分包商付款或材料采购。如果账户曾经贴着透支上限走了六周，就说明是哪一笔请款晚了、什么时候结清的。
同样的做法，也能应对审批员不会开口问、却会直接扣分的那些事。等款期间出现的退票，若案子里没解释时间点，会被读成付不出钱。公司账户与董事账户之间的资金往来，若没有标注为「为一笔已核证请款提供的短期垫款」、并让人看到收款后反向的回转，就会被看成股东提取。我们关于 信贷审批员在您的银行对账单里读到什么 的说明，讲了这些流水条目是怎么被评分的。
没有银行会期待承包商的账户看起来像经销商的。真正丢掉申请的，是一份起伏很大的账目、旁边却没有请款明细表，只能让审批员自己去编一个解释。把每一笔大额流动对上一张证书，您就是在告诉银行：这些起落是一个经营周期。留着空白，您告诉他们的就是另一回事。
多数合约要求履约保证，通常是按合约总额一定比例开立的银行保证；若您领了动员款，许多合约还要求预付款保证。开立保证时银行并没有拨出任何钱，这也是为什么承包商很意外它竟然被算在自己头上。
它被算进去，是因为它是一项或有负债。如果业主索兑这份保证，银行会付款，然后向您追偿。所以一份保证占用额度的方式，跟一笔已提取的贷款完全一样，它会出现在 CCRIS 上，而银行通常要求背后有担保，常见是以定期存款设质，比例为 各银行就保证类融资所要求的现金保证金。持有几份保证的承包商，可能大部分额度都被绑住，却没有一分钱可用的现金。请要求一条独立的银行保证额度，而不要让保证吃掉营运资金额度；也要问清楚保证到期后现金保证金会怎么处理，因为释放不是自动的。 贸易融资 就是这些额度所在的地方。
银行读总承包商与分包商的方式不一样。总承包商承担业主的信用风险，以及它下面所有人的履约风险。分包商承担的是总承包商的信用风险，而那可能是两者中更糟的一个。
有条件付款条款，也就是把延误往下游推的「收到才付」条件，依《2012 年建筑业付款与裁决法》无效；同一部法也给未获付款的一方权利，按固定时程对付款争议提出裁决。这不消除风险，但一个能拿出对自己有利、且已被执行的裁决决定的分包商，就有了「我的应收账款收得回来」的证据。
在建筑业发展局（CIDB）注册是强制的，而 G1 至 G7 的等级限制了您可承接的投标金额上限，为 CIDB 公布的各等级现行投标承接能力。G7 没有上限。对银行来说，等级是一个快速的合理性检查：一家 G3 承包商要求一笔按 RM2,000 万合约规模计算的融资，在信贷评估开始之前就已经有问题。
类别与专业范围也重要；若您投标政府工程，有效的政府工程采购证书（Sijil Perolehan Kerja Kerajaan）同样重要，而某些合约还要求土著身份。近期升级等级是正面信号，不过银行会注意到：当财务能力还跟不上新等级的交付要求时，那是另一回事。
这个区别改变评估的程度，比多数承包商预期的大。
| 政府或政府关联企业业主 | 私人开发商 | |
|---|---|---|
| 付款确定性 | 高，但往往慢 | 取决于该开发商自身的融资与销售情况 |
| 银行评估什么 | 主要是您的履约能力 | 您的履约能力，以及业主的偿付能力 |
| 收款权转让 | 通常被接受为抵押 | 接受，但会按业主是谁打不同折扣 |
| 案子里的主要风险 | 核证与付款的延误 | 项目中途停工或被弃置 |
在政府或政府关联企业的合约下，把收款权转让并指定汇入放款银行的专用账户，往往就足以打开一笔无抵押放款拿不到的额度。面对私人开发商，银行既在看您、也在看那家开发商，所以要预期它会问项目的资金来源与销售去化率，而同样的合约金额能拿到的预付比例会更低。
一条通用额度很少能真正满足承包商。通常合适的组合是：一笔透支额度应对日常起落、一条按已核证请款动用的合约融资额度、一条用于保证的银行保证额度、机械用租购，以及在业主信用良好时的 以已核证请款为基础的融资 。若抵押不足， 信贷担保机构（CGC） 的担保有时能把缺口补上。整体运作机制见 营运资金融资怎么运作.
SMEBox 会审视承包商的处境，按这家生意实际的收款方式，替它配上合适的融资产品与放款机构，再准备并递交申请。决定由银行作出。若想先了解您的请款周期会被怎么读， 从这里开始.
可以，而且这是这个行业里较可行的路径之一。银行会考虑针对已核证的请款先行拨款，因为核证把一笔有争议的计量，变成一笔由具名一方确认应付的金额。未核证的工程要融资则难得多。
拨款不会是核证金额的全额。银行会扣除保留金、为可能的反收费预留空间，并加上自己的折扣比例；而它评估业主付款能力的仔细程度，不会低于评估您的程度。
会占用额度。银行保证是一项或有负债，所以即使开立当天没有拨出任何钱，银行已经承诺在保证被索兑时付款。这笔敞口会被记录，并与您其他融资一起出现在 CCRIS 上。
多数银行还要求保证背后有现金担保，常见是以定期存款设质。手上有几份在效保证的承包商，常常发现自己表面上的额度有一大块其实不能用；这也正是「要求一条专用的银行保证额度、而不要拿通用营运资金额度去开保证」的理由。
不直接影响，意思是没有银行设定最低等级要求。它影响评估，是因为等级限制了您被允许承接的合约金额，因此它告诉银行：您申请的这笔融资，与您在法律上能承接的工程量是否相称。
等级、类别与专业范围，加上涉及政府工程时有效的政府工程采购证书，也都属于银行在进入数字之前会跑的基本资格检查。
因为它们无法有把握地给它定一个日期。保留金是分阶段释放的，通常一部分在实际完工时、余额在缺陷责任期之后，而两个日期都可能挪动。而且一旦出现缺陷争议，它也是业主第一个会去动的那笔钱。
把保留金按合约列出账龄，附上预计释放日期与它出自哪一张证书，才能让银行给它一点分量。资产负债表上孤零零一个数字、没有任何明细表支撑，会被大幅打折，甚至直接忽略。
如果您想知道这些在您自己的申请上具体意味着什么，而不是泛泛而论，那就是第一次交谈的用途。它不收费，而如果答案是「您还没准备好」，我们也会照实说。
拨款比例、保理、追索权与债务人集中度在马来西亚如何运作，以及怎么把真实成本跟定期贷款放在一起比较。
六个月的对账单往往决定整个申请。这里说明信贷审批员在里面读到什么，以及「干净的六个月」是什么样子。
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